作者簡介：
薛明玲現任資誠教育基金會董事長，同時任教於清華大學、台灣科技大學、政治大學等校研究所及EMBA班；擔任會計師30餘年，服務客戶包括鴻海、台達電、華碩、南山人壽、元大金控、東元等卓越企業；曾任資誠所長、高等專門職業考試典試委員、國家磐石獎評審委員；著作《企業上市（櫃）成功實務》榮獲經濟部中小企業處金書獎。
內容摘要：
前資誠會計師事務所所長、現任資誠教育基金會董事長薛明玲說，如何判斷哪些公司比較容易發生財報舞弊？首先觀察財報是否反映行業特性及產業景氣，如果一家企業財報顯示的營運表現與行業景氣背道而行，就要特別列入觀察名單。
薛明玲提醒其他要留意的，包括企業的負債比率過高，就得注意是否發生周轉不靈；或是非本業的長期投資或海外控股公司太過繁雜，就容易產生舞弊；以及關係人交易不合乎常理；或企業熱中於非本業的財務金融操作等……
薛明玲擔任會計師30餘年，曾經簽證客戶，包括鴻海、台達電、華碩、南山人壽、元大金控、東元……等卓越企業。他歸納幾種常見的財報舞弊模式：
一、虛增營收：企業蓄意安排和特定人進行假交易，或塞貨給關係人、經銷商，再以應收帳款向銀行融資，使銀行出現用途受到限制的虛假存款。
二、關係人掏空公司資產：挪用公司的資金、銀行存款：或以不合理的高價出售資產（未上市股票、非營業用不動產）給公司，藉此套利；或挪用已經收現的貨款或不合理的預付款項給關係人；以及由公司以擔保或借款給關係人的公司等等舞弊手法。
三、透過成立海外紙上公司，做為虛增營收或掏空資產的中介，或是隱藏過時存貨及無法回收的帳款：有時由台灣的母公司提供背書擔保，由海外公司向銀行融資供特定人使用。
四、由公司發行可轉換公司債(尤其是海外)供特定人士套利，再以不正當的手法拉抬股價，讓公司債持有人在轉換成普通股後，一方面可以賣出股票或還券賺取價差套利，另方面由於可轉換公司債能夠轉換成股本，公司也藉此來降低負債比率、美化財報：這種過去常見的模式套利手法，在主管機關嚴加管理之下，目前已不復見。
五、企業的關係人向特定人(尤其是海外)購買設備或無形資產(商標權、專利權、營業權等)，虛增價款以中飽私囊：或以公司資產做為關係人的舉債擔保；透過國外基金公司的特定基金，對公司進行不正當的投資或股價護盤。
薛明玲認為，了解企業或關係人較常見的五鬼搬運手法後，最重要的就是回歸財報的基本面，因為財報的各項數字，就像是人的五腑六臟相互連動一樣，往往在不經意間透露了公司的經營體質是否健全。
「判斷一家企業的體質，首先就要看現金流量表，」因為「現金」就是企業生存的命脈；「其次是檢查資產負債表是否虛胖」，例如100公斤的人若有26吋的腰，就是不合常理，不是100公斤錯了，就是26腰有問題；「最後才是檢視企業賺錢與否的損益表。」 (記者嚴珮華整理)
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